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高管出走業績承壓 51信用卡的轉型陣痛

出處:金融市場 作者:孟凡霞 實習記者 劉四紅 網編:段躍 2019-12-11

寒冬時節,又一互金公司宣布轉型。近日,港股上市互金公司51信用卡宣布業務調整計劃,決定大幅降低撮合信貸規模,并將申請互聯網小貸牌照。同時,北京商報記者獨家獲悉,轉型小貸之余,51信用卡也在進行一系列創新業務探索,如發力企業征信業務,且正計劃投資企業信用信息查詢服務平臺等。多位分析人士認為,對于正處風口浪尖上的51信用卡來說,此次能否成功轉型尤為關鍵。值得關注的是,在經歷監管趨嚴、業績承壓、高管出走、市值縮水、公司被查等一系列問題后,51信用卡能否抓住救命稻草?

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欲發力小貸和企業征信

與多數互金公司步伐相似,51信用卡也在探索未來的轉型方向。北京商報記者多方調查了解發現,在進行一系列創新試錯后,51信用卡未來的進攻路徑主要為轉型小貸、科技輸出以及企業征信服務投資等。

51信用卡12月6日發布公告稱,經綜合評估風險,51信用卡集團決定對其信貸撮合業務采取更加審慎的策略。具體措施包括:大幅降低撮合信貸規模,以及進一步加大集團與金融機構在信貸撮合業務合作中的科技輸出占比等。

早在去年,51信用卡便對外宣稱科技輸出是其重點發力方向,但2019年上半年,51信用卡的收益占比中,信貸撮合及服務費占比57.4%,而其發力點中的信用卡科技服務費,卻較去年同期有所下降,僅占7.9%。此外,從51信用卡信貸撮合資金來源來看,其平臺投資者占比65.1%,機構資金占比僅為34.9%。

科技輸出路徑坎坷,51信用卡正試圖通過小貸、企業征信服務等多條腿走路。12月6日發布的公告中,51信用卡還透露,目前正積極爭取申請互聯網小貸牌照,并將關注市場波動情況適當調整業務戰略。此外,北京商報記者還從知情人士處獲悉,51信用卡還曾發力企業征信業務,主要通過旗下堅果信用開放平臺展業。不過,51信用卡回應北京商報記者稱,堅果信用開放平臺為其內部的創新項目,目前已經停止運營,公司沒有為第三方機構提供企業征信報告的服務。12月10日,北京商報記者獨家獲悉,目前,51信用卡正在計劃投資一家企業信用信息查詢服務平臺“小藍本”。根據官網披露,該公司于今年5月在杭州工商局登記注冊,注冊資本1000萬元人民幣。

對于轉型互聯網小貸一事,51信用卡方面在接受北京商報記者采訪時指出,“互聯網小貸試點工作是監管方面釋放的對金融科技行業利好的信號,申請互聯網小貸牌照也是積極響應監管方面的政策,以更好地合規化運營”。不過,北京商報記者注意到,51信用卡目前已持有一張網絡小貸牌照,公司名稱為“全資控股撫州市恩牛網絡小額貸款有限公司”,為何已持有一張還要繼續申請?對此51信用卡未明確說明原因,僅稱兩者并不沖突。

一資深人士直言:“相較民營銀行、消費金融牌照等,互聯網小貸盡管含金量相對較低,但也算是持牌經營,這一點是符合監管要求的。而且相較撮合業務,自己放貸掌控力度更大一點,也無需給其他人分利潤。對于有流量的51信用卡來說,若能申請到牌照無疑是一件好事,不過也要付出很大代價。”

零壹研究院院長于百程則指出,今年以來,網絡借貸整體監管以清退和轉型為主,特別是近幾個月,無論是從監管意見還是清退進度看,都有明顯加速跡象。近期,網貸轉型小貸試點指導意見的出臺,進一步明確了轉型時間節點和要求。此背景下,大幅壓降撮合信貸規模、轉型互聯網小貸,無疑是嚴監管下欲求合規之舉。

遭遇多事之秋

合規壓力下,轉型難免會遇陣痛。12月6日, 51信用卡發布盈利警告稱,一系列轉型措施的推行,將導致集團2019年四季度的經營業績顯著下降,截至2019年12月31日止年度的收益也可能會受到影響。

轉型陣痛難以避免,而在利潤寒冬來臨之前,51信用卡就已經歷了一個多事之秋。10月21日被查一事,對51信用卡便猶如一個驚雷,引起行業軒然大波。當日晚,杭州市公安局發布警方通報稱,已對51信用卡委托外包催收公司涉嫌尋釁滋事等犯罪行為開展調查。此外,北京商報記者獨家了解到,下半年,51信用卡公司首席技術官已從集團離職,回到原工作單位阿里巴巴就職。對于一直聲稱輸出技術的51信用卡來說,首席技術官的離職或是一大重擊。

51信用卡方面對北京商報記者稱,被查事件后,其一直在積極整改相關業務,已制定一系列更為嚴格的規范章程。目前各項業務正在正常、規范進行。至于首席技術官離職,則是因個人原因,為正常的人事變動,不影響公司工作的正常進行。目前新任CTO已由公司內部培養的技術骨干承擔。

不過,多位接受北京商報記者采訪的資深業內人士則一致認為,“目前,51信用卡仍在風口浪尖上,一系列的問題已經給其造成了重大挫傷,接下來能否成功轉型,也猶未可知”。

轉型兩大難點

當前,互聯網金融行業正面臨轉型關鍵調整期。今年11月,一則由互金整治辦和網貸整治辦共同發布的《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》引起行業的廣泛關注。不過,轉型小貸并非易事。前述轉型意見從平臺合規條件、注冊資本、股東條件、存量情況、轉型方案及期限等方面進行了一系列要求,其中明確,網貸機構存量業務須無嚴重違法違規情況,股東需具備消化存量業務風險能力、轉型方案獲得大多數出借人支持配合等。對于轉型為全國經營型小貸公司的要求,更是明確注冊資本金不得低于10億元。

在于百程看來,對于51信用卡等上市公司的轉型,仍需面臨幾個挑戰,第一是網貸壓降退出層面,如何對原有網貸業務進行良性清退是一個挑戰,如果后期壞賬較高,相關風險或損失如何處理需要注意;第二則是資本金層面,需要滿足轉型的相關要求;第三則是業務模式變更導致的盈利能力和公司估值變化。試點網絡小貸雖提供了5倍杠桿,但其在規模靈活度上不如信息中介平臺,網絡小貸公司需要承擔金融風險,也沒有投資人用戶,這和互聯網公司的估值邏輯也不同。

前述資深人士同樣認為,合規體系與資金成本是51信用卡轉型路上遇到的最大難點。此外,即使成功轉型為小貸公司,受限于互聯網小貸相對較高的資金成本,且其產品端利息也不能過高,息差受控,所以其業務經營也將面臨不少的挑戰。

此外,一資深行業人士直言,“發力企業征信并不算是一條好的路徑。當前,已經有好幾個企業征信公司因數據使用的問題受到調查,在個人數據和金融數據監管趨嚴的情況下,發力這些業務也存在較大風險”。

另一位不愿具名的資深行業人士則稱,無論對錯,P2P已進入全面清退期,網貸受到了多般限制,網絡大數據的使用也面臨掣肘。在互聯網下半場,頭部互金企業應做好長遠的戰略布局,不抱僥幸心理,抓住歷史機遇轉型,發揮長處、練好內功,等待下一個快速發展時機。

北京商報記者 孟凡霞 實習記者 劉四紅

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